Estée Lauder eleva su participación en DECIEM, dueña de The Ordinary, al 76%
La compañía pagará unos US$ 1.000 millones por el primer tramo y se comprometió a comprar el resto en tres años. El precio final dependerá del desempeño futuro de la empresa canadiense.
The Estée Lauder Companies (NYSE: EL) anunció el 23 de febrero de 2021 un acuerdo para aumentar su inversión en DECIEM Beauty Group, la empresa canadiense detrás de las marcas de cuidado de la piel The Ordinary y NIOD, de aproximadamente el 29% a cerca del 76%. El cierre de esta primera fase está previsto para el trimestre que termina el 30 de junio de 2021 y está sujeto a condiciones, entre ellas las aprobaciones regulatorias.
Los términos del acuerdo
Estée Lauder pagará al cierre unos US$ 1.000 millones, lo que implica un valor empresa total de alrededor de US$ 2.200 millones para esta primera fase. Además, se comprometió a adquirir las participaciones restantes después de un período de tres años (la "segunda fase"). El precio de ese tramo se fijará según el desempeño futuro de DECIEM.
Desde la inversión inicial, en junio de 2017, DECIEM creció con rapidez: sus ventas netas de los 12 meses al 31 de enero de 2021 fueron de unos US$ 460 millones. Al cerrar la primera fase, Estée Lauder espera registrar una ganancia contable sin efecto en caja por su inversión inicial. Sin contar esa ganancia, prevé que las ventas y los resultados de DECIEM tengan un impacto insignificante en sus resultados consolidados del año fiscal 2021.
La empresa adquirida
DECIEM se presenta como "The Abnormal Beauty Company". Fue fundada en 2013 por Brandon Truaxe, fallecido, junto con el fundador Pasquale Cusano y la cofundadora Nicola Kilner, quien hoy es CEO. Trabaja con Prudvi Kaka, director científico, y Stephen Kaplan, director de operaciones.
Su cartera abarca seis marcas, entre ellas The Ordinary. Vende sobre todo por sitios de comercio electrónico propios y de minoristas, en tiendas multimarca especializadas y en locales propios, principalmente en Estados Unidos, Reino Unido y Canadá.
Las voces
Fabrizio Freda, presidente y CEO de Estée Lauder, sostuvo: "Durante los últimos cuatro años construimos una alianza a largo plazo realmente especial con el increíble equipo de DECIEM". Destacó el modelo verticalmente integrado y el estilo de comunicación transparente de la compañía.
Kilner afirmó: "Brandon soñaba con que ELC fuera el hogar para siempre de DECIEM, y nos sentimos honrados de concretar hoy su visión".
Una lectura
El acuerdo convierte una participación minoritaria en el control de una de las marcas de cuidado de la piel de mayor crecimiento, y deja atado el desenlace: la compra total en tres años con precio atado a resultados. Queda abierto cuánto valdrá ese segundo tramo y si la integración conservará la identidad y la comunicación directa que la propia Estée Lauder señala como claves del éxito de DECIEM. También dependerá de las aprobaciones regulatorias previstas antes del cierre.
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